Гарантийная Сделка
Сделки: частного инвестирования в проекты, кредитования бизнеса, прямых инвестицийи купля-продажа готового бизнеса
Гарантийная сделка –сделка с участием Бенефициара, Гаранта и Принципала. Бенефициар – физическое или юридическое лицо, вкладывающее денежные средства в гарантийный объект инвестиций. Принципал – физическое или юридическое лицо, реализующее гарантийный объект инвестиций. Гарант –независимая гарантийная организация, выдавшая независимую гарантию Бенефициару и сопровождающая гарантийный объект инвестицийс помощью компаний-гарантов. Предмет сделки: Гарант принимает на себя риски дефолта и банкротстваПринципала и предоставляетБенефициару гарантии возврата инвестиций и получения прибыли от компаний-гарантов.
С 2020 года гарантийные сделки заключаются через двух типов Гарантов: операторов платформ с лицензией Центробанка или через независимые гарантийные организации:
1. Лицензированные операторы платформ выступают гарантами сделок между коллективом (толпой) кредиторов (инвесторов) и заемщиком (инициатором проекта). Цифровые гарантийные сделки заключаются на основании Федерального закона "О привлечении инвестиций с использованием инвестиционных платформ и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации" от 02.08.2019 N 259-ФЗ. Лицо, привлекающее финансирование обращается на платформу с целью привлечения финансирования от «толпы» кредиторов или инвесторов. Эти виды финансирования называются краудинвестинг и краудлендинг. Оператор платформы проводит скоринг Эмитента по более чем 100 различным параметрам. Требования к эмитентам: бизнес на стадии роста и развития, с доходностью от 50% годовых; поручительство от двух платежеспособных лиц. В случае банкротства или дефолта эмитента оператор выкупает долг эмитента у кредиторов и инвесторов, и самостоятельно, в судебном порядке решает все вопросы, связанные с возвратом денежных средств. Дополнительно, инвесторы и кредиторы имеют возможность застраховать инвестиции. Страхование инвестиций — вид имущественного страхования, когда инвестор страхует свои имущественные интересы от возможных рисков, например, от утраты или обесценивания. При наступлении страхового случая инвестор сможет получить компенсацию и вернуть до 100% вложенных средств.Страхованием инвестиций занимаются специализированные компании. Страхователь заключает договор со страховщиком, в котором прописываются все условия для получения компенсации, а также критерии страхового случая. В договоре также указывается размер страховой премии, которую инвестор уплачивает страховой компании, и регулярность таких платежей. Взамен страховщик обязуется компенсировать инвестору убытки, если все условия договора будут соблюдены.Страхование инвестиционных рисков поможет инвестору защитить вложения от полной или частичной утраты и даже вернуть недополученную прибыль. Главное условие для получения компенсации — причина потерь должна произойти по независящим от него обстоятельствам.
2. Независимые гарантийные организации (НГО) выступают гарантами между одним крупным частным инвестором и заемщиком (инициатором проекта). Гарантийные сделки заключаются на основаниичасти 3 ст. 368 ГК РФ, о независимых гарантиях. Независимая гарантия (НГ) — это обязательство, которое принимается гарантом по просьбе другого лица (принципала) уплатить денежную сумму в определенном размере лицу, указанному принципалом, или третьему лицу (бенефициару) на основе данного гарантом обязательства перед бенефициаром.В состав НГО входит: страховая, управляющая, аудиторская, оценочная, кадровая и юридическая компания-гарант. Лицо, привлекающее инвестиции, обращается в независимую гарантийную организацию. Компании-гаранты из НГО проводят оценку, аудит и экспертизу объектов инвестиций, принимают на себя риски дефолта и банкротства, и предоставляют инвесторам гарантии возврата инвестиций. Основанием для возврата инвестиций являются выданныекредиторам и инвесторам независимые гарантии от компаний-гарантов, а также заключенные договора: страхования рисков, мониторинга управления и финансового контроля. Если наступает страховой или гарантийный случай, то все вопросы, связанные с возвратом инвестиций, решаются между кредитором (инвестором) и независимой гарантийной организацией. Заемщиков (инициаторов проектов) вопросы возврата инвестиций – не касаются.
Порядок заключения гарантийной сделки через независимую гарантийную организацию:
1. Гарантийный паспорт
Знакомство с объектами инвестиций на официальном рынке начинается с анализа документов. Чтобы заинтересовать кредиторов, инвесторов или покупателей, Принципалу (заемщику, инициатору проекта, продавцу бизнеса) необходимо выйти на рынок с гарантийным предложением.
Гарантийное предложение заключается в том, чтобы Бенефициар (кредитор, частный инвестор, покупатель бизнеса) и Принципал (заемщик, инициатор проекта, продавец бизнеса) заключили гарантийную сделку, в которой риски дефолта и банкротства на себя примет Гарант (независимая гарантийная организация - НГО).
Чтобы объект стал гарантийным и вышел на официальный рынок, Принципалу достаточно оформить гарантийный паспорт в НГО.
Гарантийный паспорт –– основной IR (Investors Relations) документ для получения кредита, привлечения частных инвестиций в проект или продажи готового бизнеса.
На основании гарантийного паспорта, заемщики, инициаторы проектов и продавцы готовых бизнесов быстро и легко получают финансирование, а кредиторы, инвесторы и покупатели безопасно вкладывают деньги и гарантировано получают доход.
Гарантийный паспорт подтверждает, что Принципал (заемщик, инициатор проекта, преемник бизнеса) и объект инвестиций (проект, действующий или продаваемый бизнес) прошли оценку и аудит в НГО, получили гарантийную поддержку и сопровождение от компаний-гарантов НГО и готовы к заключению гарантийной сделки с Бенефициаром (кредитором, инвестором или покупателем бизнеса).
Гарантийный паспорт можно заказать, оплатить и получить дистанционно, в любой НГО или интернет-маркете по продаже инвестиционных документов.
Стоимость гарантийного паспорта на рынке составляет - 50.000 рублей, срок изготовления – до трех дней.
2. Реестры и торговые площадки
Для поиска и привлечения финансирования, НГОбесплатно размещает гарантийный паспорт в реестре эмитентов операторов платформ с лицензией Центробанка, в реестре гарантийных объектов инвестиций, в реестре сделок небанковского проектного финансирования и на крупных торговых площадках, где аккредитованы крупные Бенефициары (кредиторы, инвесторы и владельцы активов).
После того, как конкретный Бенефициар рассмотрит гарантийный паспорт и заинтересуется объектом инвестиций, стороны проводят предварительные переговоры и готовятся к заключению гарантийной сделки.
3. Сопроводительные документы
Для заключения гарантийной сделки, требуется верификация (подтверждение) всех данных, указанных в гарантийном паспорте. Для этого Принципал (заемщик, инициатор проекта или продавец бизнеса) лично проходит в Москве, в компаниях-гарантах, аналитическое интервью и собеседование с руководителями страховой, управляющей, аудиторской, оценочной, кадровой и юридической организаций. Также, компании-гаранты проводят аудит, оценку и экспертизу объекта инвестиций. По результатам, гаранты принимают на себя риски дефолта и банкротства, и предоставляют Принципалу сопроводительные документы; программа страхования рисков, программа мониторинга управления, программа финансового контроля, оценка стоимости объекта инвестиций, кадровая аттестация руководителя, юридическое структурирование сделки. В последствии, сопроводительныедокументы Принципал предоставит Бенефициару (кредитору, инвестору и покупателюготового бизнеса), и Бенефициар сможет получить гарантии от компаний-гарантов. Стоимость пакета сопроводительных документов от страховой, управляющей, кадровой, аудиторской, оценочной и юридической компаний-гарантов на рынке составляет от 360 до 490 тысяч рублей. Срок оформления – до 14 дней. Оформление сопроводительных документов требует 2-х личного присутствия заемщика в Москве.
4. Гарантийная сделка
После того, как объект инвестиций подготовлен к финансированию и имеется лицо, предоставляющее финансирование (заинтересованный покупатель, инвестор или кредитор), стороны заключают гарантийную сделку через Гаранта.
В гарантийной сделке участвуют три стороны: Принципал – Гарант - Бенефициар.
Принципал – физическое или юридическое лицо, привлекающее финансирование.
Бенефициар - физическое или юридическое лицо, предоставляющее финансирование.
Гарант – лицо, принимающее на себя риски и предоставляющее гарантии.
Гарантом сделки выступает НГО, проводившая подготовку объекта инвестиций к финансированию с участием компаний-партнеров и компаний-гарантов.
Предмет гарантийной сделки: Гарант принимает на себя риски дефолта и банкротства Принципала и объекта инвестиций, и предоставляет Бенефициару гарантии возврата инвестиций и получения дохода от компаний-гарантов.
Самым распространенным видом гарантий для кредиторов и инвесторов является страхование инвестиций. Страхование инвестиций — вид имущественного страхования, когда инвестор страхует свои имущественные интересы от возможных рисков, например, от дефолта или банкротства бизнеса. При наступлении страхового случая инвестор сможет получить компенсацию и вернуть до 100% вложенных средств.
Взаимоотношения сторон в гарантийной сделке:
• Бенефициар - Гарант. Взаимоотношения сторон закрепляются договорами: страхования рисков, мониторинга управления и финансового контроля инвестиций. Компании – гаранты: страховая, управляющая, аудиторская организация и т.д.
• Принципал – Гарант. Взаимоотношения сторон закрепляются независимой гарантией. Компания – гарант: гарантийный центр.
• Бенефициар – Принципал. Взаимоотношения сторон закрепляются: учредительным, кредитным, инвестиционным, опционным, купли-продажи и т.д.
Гарантийные сделки имеют вид: купли-продажи готового бизнеса, небанковского проектного финансирования, частного или прямого финансирования, кредитования и т.д.
В любой гарантийной сделке НГО гарантирует выплатить Бенефициару деньги, если Принципал не выполнит обязательства, указанные в договоре.
В процессе сделки, Бенефициар подписывает все необходимые договора с Принципалом и оплачивает рекомендуемые НГО услуги компаний-гарантов: страхование рисков, мониторинг управления, финансовый контрольи т.д. Стоимость дополнительных услуг для Бенефициаров может составлять: страхование рисков 1% - 15% объема инвестиций; независимая гарантия 1% - 15% объема инвестиций, мониторинг управления и финансовый контроль 1% - 30% прибыли объекта.
Расходы по подготовке объекта инвестиций к получению финансирования - несет сторона, привлекающая финансирование. Расходы по заключению гарантийной сделки и гарантийному обслуживанию объекта инвестиций несет сторона, предоставляющая финансирование.
Гарантами по гарантийным сделкам обычно выступают независимые гарантийные организации (НГО). Крупные НГО расположены в Москве. В состав любой НГО обязательно входит: страховая, управляющая, аудиторская, кадровая, оценочная, и юридическая организация.
НГО подразделяются на государственные (институты развития), коммерческие (центры по защите или поддержке инвестиций) и некоммерческие (сообщества или объединения экспертов).
Найти и выбрать НГО достаточно просто. Для этого, достаточно набрать в поисковой системе: «получить документы от страховой, управляющей, аудиторской, кадровой, оценочной и юридической компаний» и поисковая система предложит лучшие варианты.
5. Гарантийное обслуживание
НГО и компании-гарантыпринимают объект инвестиций на гарантийную поддержку и сопровождение:
· Предоставляют гарантии Бенефициару;
· Контролируют ход реализации и финансовые потоки в бизнесе;
· Помогают Принципалу в развитии бизнеса и достижениизапланированных показателей.
В случае наступления гарантийного или страхового случая все вопросы по возмещению убытков решаютсямежду Бенефициаром и НГО.
Все коллективные (Crowd) гарантийныесделкина рынке проходят через операторов инвестиционных платформ с лицензией Центробанка. Коллективные сделки требуют от Эмитентов личных поручительств, поэтому их количество составляют всего 20% от общего количества сделок на рынке.
Топ 5 Гарантийных платформ:
1. JETLEND
2. ПОТОК
3. ВДЕЛО
4. LENDER INVEST
5. ИНВЕСТМЕН
Все частные (Private)гарантийные сделкина рынке проходят через НГО. Частные сделки не требуют залога или поручительства от Принципала, поэтому их число значительно выше и составляет до 80% всех сделок на рынке.
Топ 5 Гарантийных организаций:
1. РСНГ
2. ГАРАНТ ИНВЕСТ
3. ГК ИНВЕСТ ГАРАНТ
4. СДЭР
5. GI ЦЕНТР
Порезультатам заключения гарантийной сделки Бенефициар безопасно вкладывает деньги и гарантировано получает доход, а Принципал, быстро и легко получает кредит, привлекает частного инвестора или продает готовый бизнес.
Требования к объектам инвестиций для заключения гарантийной сделки:
· Объект инвестиций: проект, действующий или продаваемый бизнес;
· Объем привлекаемых инвестиций: от 10 млн. до 1 млрд. рублей;
· Местонахождение: Россия, Казахстан, Беларусь;
· Срок окупаемости: до 60 месяцев;
· Наличие ответственного лица: инициатор проекта, руководитель или владелец действующего бизнеса, преемник готового бизнеса;
· Вид сделки: венчурное инвестирование, небанковское проектное финансирование, прямые инвестиции, купля-продажа готового бизнеса.
· Объект инвестиций не относится: к кредитным организациям, страховым организациям (за исключением потребительских кооперативов), инвестиционным фондам, негосударственным пенсионным фондами, профессиональным участниками рынка ценных бумаг, ломбардам, участниками соглашений о разделе продукции, осуществляющим предпринимательскую деятельность в сфере игорного бизнеса.
Основные виды гарантийных сделок:
· Сделка венчурного инвестирования - соглашение о вложении денег в инновационный бизнес, заключенное между инвестором и компанией, где инвестор получает долю в бизнесе: может претендовать на часть прибыли, по предварительному соглашению может голосовать на совете директоров и участвовать в стратегических решениях.
· Сделка небанковского проектного финансирования - вложение денег через организацию SPV или SPE (Special purpose vehicle/entity) – компании специального назначения, преимущественными целями создания которой являются реализация и обслуживание определенного проекта. В основном SPV создаются для осуществления конкретной сделки, где выступают в роли заемщика, приобретая определенные права собственности или обязательства от бенефициара проекта.
· Сделка прямых инвестиций в действующий бизнес - вложение денег или иных материальных ценностей в компанию в размере не менее 10% от уставного капитала с целью получения в будущем дохода от деятельности компании. При таком значительном вкладе в активы инвестор может самостоятельно или через своего представителя участвовать в управлении бизнес-проектом, влиять на принимаемые решения.
· Сделка купли-продажи готового бизнеса - вложение денег в действующий объект малого и среднего бизнеса, выставленный на продажу, ведущий стабильную хозяйственную деятельность и не требующий дополнительных вложений в обеспечение деятельности в результате перехода собственности.
· Сделка краудлендинга -инструмент кредитования физическими и юридическими лицами бизнес-проектов, то есть это механизм коллективного инвестирования по договорам займа. Краудлендинг больше похож на классическое кредитование. Только вместо банков кредиторами выступают частные лица.В гарантийной сделке краудлендинга требуется личное поручительство собственника.
· Сделка краундинвестинга –инструмент инвестирования в бизнес на долевой основе. При краудинвестинге инвестор покупает долю в бизнесе и получает право на часть прибыли. Похожим образом устроены акции на фондовом рынке.В гарантийной сделке краудинвестинга требуется личное поручительство владельцев бизнеса.
Термины и определения
Объект инвестиций – бизнес или иной актив, в который можно вложить деньги с целью получения дохода.
Гарантийный объект инвестиций – бизнес или актив, в который можно выгодно и безопасно вложить деньги и гарантировано достичь цели - получить доход.
Разница, между обычными объектами инвестиций и гарантийными – колоссальная. В обычных объектах инвестиций риски дефолта и банкротства принимает на себя кредитор, инвестор или покупатель бизнеса, а в гарантийных объектах инвестиций, риски дефолта и банкротства принимает на себя независимая гарантийная организация. Гарантийный объект имеет защиту инвестиций и находится под контролем и сопровождением от компаний-гарантов: страховой, управляющей и аудиторской организаций. В развитых странах мира более половины всех бизнесов находятся на гарантийном обслуживании в компаниях-гарантах. Дефолт и банкротство гарантийных объектов инвестиций в Европейских странах составляет не более 3%, включая Start Up проекты.
Виды гарантийных объектов - инвестиционные проекты, действующие или готовые бизнесы, прошедшие аудит и оценку в независимой гарантийной организации и получившие гарантийную поддержку и сопровождение от компаний-гарантов.
Бенефициар – физическое или юридическое лицо, выступающее в роли: кредитора, частного или прямого инвестора, покупателя готового бизнеса.
Принципал – физическое или юридическое лицо, выступающее в роли: заемщика, инициатора проекта, руководителя действующего бизнеса, продавца готового бизнеса.
Гарант – независимая гарантийная организация, выступающая в роли оператора гарантийной сделки: институт развития, коммерческий центр поддержки или защиты инвестиций, некоммерческое объединение или сообщество экспертов.
Дефолт - неспособность физического или юридического лица выполнять свои финансовые обязанности, а именно выплатить проценты по займу или погасить основную часть долга.
Банкротство - неспособность физического или юридического платить по обязательствам: начислять зарплату, выходные пособия, рассчитываться с контрагентами.
Гарантийная поддержка и сопровождение – комплекс мероприятий, проводимый компаниями-гарантами (страховой, управляющей и аудиторской организацией) на всем сроке реализации объекта инвестиций, с предоставлением Бенефициару (кредитору, инвестору или покупателю) гарантий возврата денег и получения дохода.
Независимая Гарантийная Организация (НГО) - организация, принимающая на себя риски дефолта или банкротства, и предоставляющая гарантии возврата инвестиций и получения прибыли от компаний-гарантов. НГО принимает на себя риски дефолта и банкротства Принципала, предоставляя Бенефициару гарантии возврата инвестиций и получения прибыли. Гарантии и поручительства от НГО предоставляются всем физическим и юридическим лицам, включая некредитоспособных и неблагонадежных лиц. Гарантии от НГО предоставляются по всем объектам инвестиций, включая StartUp проекты. Гарантии от НГО принимаются любыми кредитно-финансовыми учреждениями, включая частных инвесторов и покупателей готовых бизнесов, на территории России и некоторых стран мира.
Гарантийный паспорт – самый востребованный IR (Investors Relations) документ на финансовом рынке. Гарантийный паспорт представляется потенциальным кредиторам, частным инвесторам и покупателям готового бизнеса, в качестве гарантии выгодного и безопасного вложения денег в конкретный объект инвестиций и гарантированного получения дохода. С помощью гарантийного паспорта можно быстро и легко продать готовый бизнес, привлечь частного инвестора в проект или получить прямые инвестиции в бизнес. Гарантийный паспорт – основной элемент при заключении гарантийной сделки, с гарантиями возврата инвестиций и получения прибыли.
Независимая гарантия – письменное обязательство Гаранта перед Бенефициаром, гарантирующее выполнение финансовых обязательств Принципала, прописанных в контракте. Независимая гарантия может иметь вид: поручительства,независимой гарантии и договора страхования рисков. Независимая гарантия выдаётся Гарантийной организацией за Принципала (инициатор проекта, руководитель действующего бизнеса или продавец готового бизнеса), но оплату гарантии производит Бенефициар (кредитор, инвестор, покупатель бизнеса).
Компании-эксперты - оценочные, кадровые и юридические компании, имеющие 15-летний стаж работы на рынке, обладающие безупречной репутацией и надежностью и являющиеся профессионалами в своем деле. Компании-эксперты входят в состав НГО и проводят оценку заемщика и аудит объекта инвестиций, и предоставляют заемщику пакет сопроводительных документов: оценка стоимости, кадровая аттестация и юридическое структурирование. Компании-эксперты подтверждают инвестору: достоверность основных экономических показателей, наличие кадровой аттестации руководителя и проработанность юридической структуры гарантийной инвестиционной сделки. При заключении гарантийной инвестиционной сделки, в случае необходимости, компании-эксперты предоставляют инвестору пакет гарантийной поддержки в виде кадрового обеспечения и юридического сопровождения объекта инвестиций.
Компании-партнеры - бизнес-акселераторы, бизнес-инкубаторы, маркетинговые центры, организации по поддержке и развитию бизнеса, имеющие 5-летний стаж работы на рынке, обладающие безупречной репутацией и надежностью и являющиеся профессионалами в своем деле. Компании-партнеры назначаются независимой гарантийной организацией по результатам проведения оценки заемщика и аудита объекта инвестиций. Компании-партнеры необходимы в случае, если заемщику требуется помощь и поддержка в личностном или профессиональном росте или в развитии своего бизнеса.
Компании-гаранты - страховые, управляющие и аудиторские организации, имеющие 15-летний стаж работы на рынке, обладающие безупречной репутацией и надежностью и являющиеся профессионалами в своем деле. Компании-гаранты входят в состав НГО и проводят оценку заёмщика, аудит объекта инвестиций и предоставляют Заемщику пакет сопроводительных документов: программа страхования рисков, программа финансового контроля, программа мониторинга управления. Компании-гаранты необходимы в случае, если Заемщик имеет низкую управленческую компетентность, благонадёжность и кредитоспособность, а Инвестор просит предоставить ему гарантии возврата инвестиций и получения прибыли. При заключении гарантийной инвестиционной сделки, компании-гаранты принимают на себя риски дефолта заемщика и банкротства объекта инвестиций, и предоставляют инвестору гарантии возврата инвестиций и получения прибыли в виде: страхования рисков в страховой компании, мониторинга управления от управляющей компании и финансового контроля инвестиций от аудиторской компании.
Защита инвестиций - гарантии возврата инвестиций с возможностью контроля и мониторинга объекта инвестиций со стороны инвестора и компаний-гарантов.
Гарант сделки — это объективный и независимый участник в сделках. Гарант нужен, чтобы обеспечить безопасность и надежность сделки, исключить риск мошенничества и невыполнения сторонами своих обязательств. Гарантом может выступать физическое лицо, компания, банк, государство. Важно, чтобы у него было достаточно ресурсов для покрытия обязательств и чистая деловая репутация. Нарушение гарантом норм законодательства и условий договора влечет гражданскую, материальную и уголовную ответственность.